Investoři do realitních projektů

Investoři v roce 2024 prostřednictvím platformy Upvest vložili do realitních projektů 3,17 mld. Kč

Upvest v roce 2024 dál agresivně rostl a upevňoval svou pozici předního poskytovatele dluhového soukromého kapitálu pro real estate projekty předních českých developerských skupin. Mimo dluhovou strategii Upvest v minulém roce dokončil jednu z nejvýznamnějších transakcí na českém realitním trhu, a to konkrétně akvizici podílu v Centrum Černý Most, která dala vznik společnému podniku s Unibail-Rodamco-Westfield. Tato transakce byla stěžejní v rámci naší private equity strategie. V roce 2024 jsme nastrukturovali a poskytnuli dluhové financování ve výši 2,164 mld. Kč. Z pozice akcionáře jsme proinvestovali 1,856 mld. Kč, z čehož objem kapitálu dodaný skrze Upvest činil 1,006 mld. Kč.

Celkem jsme v roce 2024 profinancovali objem 3,17 mld. Kč, tedy o 136,7 % více, než v roce 2023. V roce 2024 jsme zároveň celkem investorům distribuovali 857 mil. Kč.

Se stoupajícím profinancovaným objemem rostly i tržby, které za rok 2024 činily 136,7 mil. Kč (přesné číslo bude potvrzeno probíhajícím auditem).

Na rychlém meziročním růstu tržeb se podílely zejména tři hlavní momenty:

• Návrat likvidity na rezidenční trh a s tím spojená vyšší dluhová kapacita rezidenčních projektů, která dává Upvestu možnost umisťovat mezaninové financování do těchto projektů.
• Akvizice dalších kvalitních partnerů z řad developerů, jejichž projekty Upvest financuje. V roce 2024 se jednalo zejména o navázání spolupráce se společností CPI Property Group a financování jejich projektů Clarion Congress Hotel Brno, OC Nisa a Kolbenova Park. Dalším důležitým obchodním partnerem se stala i skupina Sekyra Group, které jsme poskytli mezaninové financování v rámci rekapitalizace jejich kancelářské budovy Opatov Office Park.
• Akvizice jedné z největších realitních transakcí minulého roku – nákup 25% podílu v Centrum Černý Most, které je jedno z nejprémiovějších destinačních center v České republice. Významným partnerem této akvizice je investiční skupina RSJ. Pro účely této investice jsme založili fond kvalifikovaných investorů CCM SICAV a.s.

Se zvyšujícím se objemem financování rostl i počet klientů na naší platformě. Ke konci roku 2024 měla platforma Upvest cca 6200 aktivně investujících klientů s tím, že jejich průměrná jednotlivá investovaná částka se meziročně zvýšila z 97 tis. Kč na 114 tis. Kč. Důležitým trendem je zde i stále se zvyšující průměrná obchodní hodnota klienta (life-time-value), která se odráží i ve vývoji průměrné aktivní expozice klientů na dluhové produkty Upvest. Průměrná aktivní expozice klienta na konci roku 2024 činila 611 tis. Kč. To potvrzuje již dřívější trend, že produkty Upvestu přitahují jednotlivce a entity s vyšším investovatelným kapitálem.

Do této statistiky nepočítáme investice u Private Equity příležitostí, které jsou zpravidla financovány mimo platformu Upvest jen malým počtem UHNWI a institucionálních investorů a které by tuto statistiku platformy Upvest zkreslovaly. Nicméně Private Equity projekty získávají na obchodní činnosti Upvestu stále větší podíl a je to oblast, ve které by měl Upvest dále posilovat.

Objem financování dle investiční strategie

Oproti roku 2023 došlo při pohledu na objem financování Upvestu dle produktů k zásadním změnám. Hlavním růstovým prvkem bylo významné navýšení poskytnutého dluhu v rámci Upvest Private Debt, tedy dluhových pozic, které jsme nastrukturovali a profinancovali na platformě Upvest.cz. K tomu přispěly zejména již dva zmíněné momenty v podobě pozitivního vývoje na trhu rezidenčních nemovitostí a navázání spolupráce s CPI Property Group.

Na druhé straně došlo ke snížení objemu u úvěrů, které nastrukturovala a nadále administruje KB. Hlavním důvodem byla skutečnost, že KB neměla potřebu uvolňovat limity u úvěrových expozic v českých korunách. U úvěrů denominovaných ve měně EUR nedisponuje platforma Upvest.cz potřebnou fundraisovací silou.

Objem poskytnutého financování dle segmentů trhu

Návrat financování rezidenčních nemovitostí je dobře vidět na rozpadu poskytnutého financování v roce 2024 dle segmentů. Je to zejména díky návratu likvidity na trh s výstavbou rezidenčních nemovitostí, s čímž souvisí vyšší dynamika předprodejů u projektů a tedy jejich jistější cashflow, které dávají Upvestu větší jistotu pro umístění kapitálu z pozice mezaninového věřitele.

Výhled na rok 2025

Rok 2024 byl z pohledu růstu Upvest velice úspěšný. Nejdůležitějším ukazatelem pro udržitelnost růstu je dle našeho názoru výkonnost historického i aktuálního portfolia, která úzce souvisí nejen s mírou selhání financovaných situací, ale i mírou projektů, které sice ještě neselhaly, ale jsou objektivně v problémech a úplné nebo částečné selhání jim hrozí. Upvest si dlouhodobě zakládá jednak na kvalitě komplexního investičního procesu, tak i na kvalitě následného kontrolování již zafinancovaných projektů. Tento přístup se sice negativně odráží na časování umisťování nových příležitostí na platformě, ale zároveň jsme názoru, že z velké míry přispívá skutečnosti, že jsme historicky neměli projekt v selhání a aktuálně nemáme v portfoliu projekt, který by měl znaky problematického vývoje.

Jelikož neočekáváme v roce 2025 výraznější změny vývoje v cílových segmentech trhu nemovitostí, tak pro tento očekáváme růst mírnějším tempem, než v roce minulém. Cílem pro rok 2025 je dále rozvíjet dluhovou strategii Upvest a navázat spolupráci s dalšími významnými developerskými skupinami, které na našem trhu působí a potvrdit spolupráci se stávajícími obchodními partnery, jako jsou FINEP, Crestyl, J&T Real Estate, CPI Property Group a další.
V rámci private equity strategie chceme dále navyšovat podíl v Centru Černý Most, což nám umožňuje dohodnuté opční schéma s Unibail-Rodamco-Westfield.

Z jednání s naší partnerskou bankou KB také vyplývá, že bychom se v tomto roce na naší platformě měli vrátit k větší nabídce korunových úvěrů KB.Závěrem bychom chtěli konstatovat, že upvest s.r.o. je stabilní a silně růstová společnost. Třetí rok po sobě naše hospodaření skončilo ziskem. Upvest se také těší silnému zázemí v podobě majoritního vlastníka a partnera, kterým je Komerční banka (člen mezinárodní skupiny Société Générale) skrze svou dceřinou společnost KB Smart Solutions s.r.o., která v Upvestu vlastní 96% podíl.